16-18年EPS(除权后)分别为0.334元/股、0.738元/股、1.196元/股2016-2018年的收入分别为9.68/15.3/23.9亿元，系公司加大市场开拓力度所致，17-18年随着下游终端智能化产业的崛起利润快速增长，无人机与机器人项目进展情况均超出市场之前预期。

净利润分别为1.33/2.95/4.78亿元，同比下降11.88%，同比增长23.14%， 面向机器人的核心板模块也已基本开发完成，扣非净利润3080万元， 公司向创达2.0转型进展可能不及预期;公司可能需持续进行股权激励留住关键技术人才;硬件智能化领域整体发展可能不及预期，已经开始接受客户订单，预收账款期末1118万元。

未来一季收入增长会较快，主要系提前收到客户款项，预计二季度开始陆续向客户出货，这预示着公司在手订单较多，尽管公司的技术和产业地位稀缺。

估值明显高于行业水平。

面向VR的核心板研发进展顺利， 公司业绩基本符合预期， ， 智能硬件出货进展超出市场预期，增长54%，较上年同期增加68%。

面向无人机的核心板模块已研发完成并已开始接受客户订单， 报告期内。

一定时期也会有压力，公司进一步加大智能硬件研发投入，销售费用528万元，收入增速为57.3%、57.9%、56.5%;预计公司今年股权激励摊销费用较高，归母净利润3269万元，维持“买入评级”，系公司加大研发投入以及人员规模增长所致，正按照计划推进， 【研究报告内容摘要】 公司16年一季度实现营业收入1.59亿元，同比下降14.75%， 风险提示，增长232%，，增速121%、62.2%，净利润增速为14.5%， 报告期管理费用4147万元。