金融界

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6月P2P连环爆雷,42天雷了108家,但这场爆雷可能还没完

锌媒体报道

 爆雷,通常指平台突然出现问题,因逾期兑付或经营不善,不能正常投资或提现,甚至直接跑路的现象。

  据相关数据,6月1日至7月12日的42天内,全国共有108家P2P平台曝雷,相当于每天曝雷2.6家。



  暴雷潮在今年夏季洗礼了整个P2P市场。更严重的是,这一态势仍在发酵:明星网贷平台投之家也出现逾期。

  此次的“爆雷潮”波及甚广,涉资近千亿,涉及用户数百万人。信任危机已然在行业蔓延,更多平台呈现出爆雷趋势。现在,P2P已经成为巨大韭菜互割场所。

  那是什么原因导致连环爆雷?为什么会有这么多人卷进这场风暴呢?P2P还有未来吗?

  连环爆雷,什么原因

  6月份,P2P行业显然非常不太平,善林金融、唐小僧、五星财富、小灰熊金服等平台相继“爆雷”,进入7月份以来,这种势头依然没有减小。

  在南京和上海的P2P接连爆雷之后,风险开始蔓延到杭州与深圳。在过去约一周时间,杭州警方已经对不下10家杭州的网贷平台进行了立案。



  P2P暴雷平台统计/图据网络

  而其中不乏牛板金和人人爱家等数百亿规模的大平台;而深圳的PP基金、钱爸爸、零钱罐三家网贷平台相继发布公告宣布停止运营,三家平台累计交易规模加起来超过700亿元,最近一周P2P平台更是暴雷惊人的1255亿。

  投资者恐慌情绪蔓延,互金行业的“多米诺骨牌”效应正在加大。而对于近期P2P平台出现“爆雷潮”,很多投资者认为,主要原因在于监管趋紧。

  从上月开始,央行、银保监会等部门多次向P2P市场释放出加强监管的信号。6月14日,央行党委书记、银保监会主席郭树清在陆家嘴论坛上专门提到非法集资的风险,他明确表示,“收益率超过6%就要打问号,超过8%就很危险,10%以上就要准备损失全部本金。”

  据银保监会普惠金融部主任李均峰透露,原本定于2018年6月底前完成的P2P网络借贷备案工作已延期。对于备案工作是否有望在年内完成,他指出,“我们继续进一步做工作,年内还不行,还得继续加把力。”有观点认为,备案延期,让不少网贷平台的合规成本增加,一些有问题且实力不济的平台,继续维系下去的难度越来越大。

  7月9日,央行会同互联网金融风险专项整治工作领导小组成员单位,召开了互联网金融风险专项整治下一阶段工作部署动员会。央行副行长潘功胜指出,互联网金融风险是金融风险的重要方面,要用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治,化解存量风险,消除风险隐患,同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。

  监管压力增大固然是导致P2P平台“爆雷潮”的原因之一,但在业内分析师看来,P2P平台自身的业务瑕疵和违规行为才是引发风暴的核心因素。

  网贷之家研究院院长于百程表示:

  P2P平台存在自融、资金池、风控的问题,遇到流动性问题和监管压力,就会引爆风险。随着出借人的风险偏好趋于保守,一些实力不济,风险比较高的平台难以获取持续的出借人资金,从而加速了退出。此外,一些持续高返的平台具有一定知名度,一旦爆雷,,会引发连锁反应。

  苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言指出:

  近期P2P平台集中爆雷,宏观经济去杠杆导致的底层资产不良率上升,以及平台自身经营上的一系列问题是内因,而直接的导火索应该是唐小僧、联璧金融等明星平台爆雷带来的恐慌效应。这些平台出问题后,市场恐慌情绪传染引发资金流出,致使本就很脆弱的平台迅速爆雷。

  为什么会有这么多人卷进这场风暴



  随着人均收入水平的稳步提升,民众手中的资金逐渐累积起来,生活基本小康,不用再为下一顿而担忧,这就产生了经常所说的“闲钱”。

  中国跟世界接轨,通货膨胀压力越来越大,手中的“闲钱”闲置就意味着贬值,于是产生了资产保值的想法,这就奠定了理财的基础。

  近些年,除开银行自身的存款业务,为适应这一需求,开发了更多的理财产品,银行理财市场产品单一,年化不足5%的理财收益产品满足不了太多人的胃口。民众理财需求旺盛,但是国内理财通道很窄。股市瞬息万变,看得见的风险压力众多普通民众难以承受;想买房置地,但是门槛高,且在越演越凶的限贷限购政策下,很多人都望而却步。

  在这种大环境下,如果存在一种操作简单,安全可靠,回报颇丰的产品,自然就会成为投资人的心肝宝贝,一传十十传百,P2P平台捕获上百万的用户也就不是什么难题了。银行5%年化利率的产品都有大把的人投资,更何况是这种回报期短,看起来又安全可靠的产品呢?

  纵观整个P2P行业,能够捕获大量客户得益于贷款简单、收益高,收益高风险大,没有一个投资人是傻子,既然收益与风险并存的道理大家都懂,这就无形中增加了平台本身不稳定性,谁都不想风险降临在自己头上。由于一直表面经营良好的明星品牌唐小僧爆雷,市场恐慌情绪蔓延,导致大量资金流出,这就加剧了更多平台的“爆雷”,形局每况愈下。

  之所以会有这么多人卷入这场风暴,除了风暴范围广、看似安全之外,还有一个重要的原因就出在投资人自身身上。

  投资人不傻,不然也不会出现爆雷后成千上万的受害者了。人们都期望高收益,想着只要赚一把就立马抽身。但往往因为贪婪,在以为自己还可以再赚一把的时候,引火上身。“世界上真正啥也不懂的人并不多,但因为贪婪并自觉地比别人聪明的侥幸玩火者众”。

  P2P的惯用伎俩就是高额返利。

  唐小僧一直通过投放大量广告以及高返佣来开拓市场,曾推出投100元3天返50元的活动吸引用户注册,诸多产品利率均在10%以上;联璧金融平台则通过推出“0元购”等返利活动不断吸引投资,比如投资3.6万元送2999元的OPPO手机等;

  钱宝网平台中,投资人可通过交保证金、做任务赚取高额收益;雅堂金融平台投资返现金额高,可以用信用卡充值。

  起初,有的投资人因为不太了解这个行业,开始的确是投得比较小心翼翼,毕竟赚点血汗钱也不容易。可是这些平台早期如期而至的高收益蒙蔽并透支着小心翼翼的初衷。毫不费力地捡了一桶金,眼前还有一桶,怎么可能不去捡第二桶呢?

  错误的理财观,以及眼前现有的高收益,让本就凤眼意识薄弱的投资者蜂拥而至。雪崩时,没有一片雪花是无辜的。

  网贷平台背后现上市公司身影



  寻找中国创客发现,大量提现困难或停业的P2P平台背后,出现了多家上市公司的身影。

  根据网贷之家提供的资料,目前有16家出现问题的互金平台有上市公司参股。其中,2家平台在2016年爆出问题,7家在2017年爆出问题,2018年爆出问题的平台达到8家。

  值得注意的是,2018年7月爆出的三家问题平台都与一家叫做“投融长富”的上市公司相关,而这三家平台和上市公司的实际控制人都是李振军。

  公开资料显示,李振军是杭州投融长富金融服务集团有限公司董事会主席、执行董事及主要股东。不过,7月12日,投融长富董事会回应集团并未开展营运在线融资资讯服务平台的业务。

  另一家近期暴雷平台“投之家”曾发布《投之家获上市公司母公司4.09亿元B轮融资》文章,称此次融资规模达到4.09亿元,上市公司平台(珈伟股份母公司灏轩投资)以2.11亿元收购原股东35.24%的股权,同时通过增资1.98亿元,获得19.76%股权,直接或间接持有投之家总共55%的股权,获得平台控股权。

  而珈伟股份7月13日发布澄清公告称,经征询公司股东阿拉山口市灏轩股权投资有限公司(简称“灏轩投资”)了解到,灏轩投资未与“投之家”签署任何投资协议,且从未对其进行投资。

  7月16日,珈伟股份以6.94元/股的跌停价收盘。7月17日,珈伟股份再发公告称,就灏轩投资被变更为“投之家”股东工商登记之事宜,整个变更过程灏轩投资毫不知情。投之家宣称获得“珈伟股份母公司”B轮融资的信息为虚假信息。

  公司为什么要入股P2P平台



  多名互金从业者称,互金平台和上市公司之间的“亲密关系”在前几年就存在。有的互金平台和上市公司、国企“换股”,以期得到大公司的“站台”。今年情况的特殊之处在于,在“钱荒”的背景下,一些公司股价下跌已经到了质押平仓线,为了自融,它们选择投资互金平台,而不是仅仅是“站台”。

  此外还有业内人士分析称,很多P2P平台在去年12月之后觉得备案无望,想把平台卖掉。另一方面,一些公司收购互金平台,并不是为了布局借贷业务,而是为了自融。

  按照规定,P2P平台不允许有资金池,资金要存管到第三方银行。正常情况下,收购互金公司并不能挪用其资金用于自融,但是不排除部分平台不规范,使用了虚假的第三方。

  根据国家互联网金融安全技术专家委员会发布的《2018年上半年P2P发展监测报告》,上半年新发现违规P2P平台近280家,其中涉嫌标的和自融的有89家。

  当务之急是活着



  在这几年间,国内P2P行业快速发展的同时,监管却相对滞后。

  根据南方周末的报道,“网贷行业,是2013年以来最神奇的行业之一,几乎一直在“监管真空”的环境下,一路狂飙,纵然负面新闻频发,也没有因此而停滞。”统计显示,网贷平台成交量从2012年的212亿,蹿升到了2017年的2.8万亿,增长了132倍。

  如果说P2P有它存在的合理性,可泛滥成灾就过犹不及了。要知道最先发明这种融资模式的是英国人,从上世纪90年发明到现在,20年过去英国P2P公司还不到10家。后来美国人也用上了P2P,到现在公司数量也寥寥几家而已。

  根据网贷之家的数据显示,中国P2P网贷平台最高峰达到了5000多家,最近大环境里钱少了,政策变严了,两个月来一波倒闭潮,可还是有2000家。全国人大财经委副主任委员黄奇帆曾经说,中国九成的P2P平台会倒闭,让它像蝗虫一样增长是对老百姓极度地不负责。

  不过这一次,P2P问题平台集中“爆破”后,还有多少P2P平台能够存活,他们的生存空间还有多大?

  对此,多位业界从业者表示,目前去救这个行业、挽回投资者信心,无论是常规的还是非常规手段都是非常难的。

  今年4月,中国人民银行等部门联合印发的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》明确提出打破刚性兑付,要求金融机构不得承诺保本保收益,产品出现兑付困难时不得以任何形式垫资兑付。

  中国人民银行有关负责人表示:

  刚性兑付偏离了资管产品“受人之托、代人理财”的本质,抬高无风险收益率水平,干扰资金价格,导致一些投资者冒险投机。

  分析人士认为,在打破刚性兑付的政策引导下,P2P平台未来会逐渐回归理性。

  紫马基金创始合伙人唐学庆认为,互金行业、网贷行业的存在能够解决一部分人的理财和资金融通问题,比传统借贷效率高,这是有市场的。未来平台要做的是合规经营,让投资人重新建立信心。而当务之急是“活着”,“我们还活着,活着就已经非常好了。”


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