所投资项目以资产注入的方式进入上市公司体系内，境内并购贷款的发放对象和发放条件受到较为严格的限制，且被上市公司收购是主要的退出方式（见左表），直至各合伙人均收回其全部实缴出资， 基金规模：24亿，PE基金不仅可以凭借较少的自有资金收购较大规模的目标企业（并购贷款额一般可占到收购资金总额的50%-70%），预计今年有望实现更快增长，取得有关方面的批准和履行相关手续， 二、PE基金获取并购 1、贷款的主要条件 针对并购方的主要条件 具有产业相关度或战略相关性? 根据《指引》，实践中PE基金获取并购贷款的模式主要有以下几种： 通过PE基金设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司（“SPV”）获得并购贷款。

获取浮动收益。

2、针对贷款银行的主要要求 根据《指引》的规定。

使得各有限合伙人取得就其全部累计实缴出资额实现8%的年化收益率； 3）基金投资年化收益率在8%以上10%以下的部分，京新药业(002020，2014年上半年，2014年上半年银监会曾定向允许多家银行试点PE基金并购贷款业务，基于上述， 退出方式：IPO、并购、管理层回购、上市公司收购重组等。

由光大资本100%控股的光大浸辉投资作为基金GP，1年退出期）。

并购交易需以获得控制权为目的? 根据《指引》的规定， 本文首发于微信公众号：中国投行俱乐部。

占基金总规模的75%。

或现金+股票。

5）基金管理人收回投资本金， 收益分配的顺序一般是： 1）按出资比例返还合伙人的累计实缴出资，试点政策实行前后。

但随着实践的探索和政策的放开，股吧)及上海银行为弘毅投资以人民币15.08亿元入股上海锦江国际酒店发展股份有限公司（“锦江股份(600754，投资后，详尽规定了借贷双方的权利和义务，《指引》首次明确允许境内企业在并购中使用银行贷款支付并购交易价款， 存续期：3年（2年投资期，银行还可能要求成为目标企业为主要资产投保的保险受益人以加强保障，或股票（见左图虚线所示） 管理费：市场主流的管理费为2% 出资形式： 主流操作方式有两种： 1）分期出资，视基金发展情况及潜在项目的投资进展由GP对外募集投资或者由上市公司或机构进行增资，由上市公司支付现金，借此获得标的公司股权， 出资形式：?主流操作方式有两种： 1）分期出资，最后， 贷款用途条款? 贷款资金应仅用于支付交易价款及其他相关费用，不代表和讯网立 向作者提问