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T系列车将提升公司盈利水平，公司业绩富有弹性;我们预计公司18-20年EPS分别为1.60、1.89、2.23元，同比增长16.7%;1-5月我国累计销售重卡56.0万辆，源自曼技术平台的T系列新车在未来5-8年内仍将维持极强的竞争力。 【研究报告内容摘要】 5月公司重卡销量同比增长24.6%至16425辆，，但我们预计公司盈利具有韧性，中长期来看，18年5月单月销量创历史5月份新高， 公司发布公告。 PE对应当前股价为8.3/7.0/6.0倍。 同比增长15.2%，5月份销售重卡16425辆，18年5月我国销售重卡11.4万辆， 由第一商用车数据。 我们根据公司历年1-5月销量占全年比例对18年销量进行简单推算:08-17年公司1-5月销量占全年比例平均值、最高值、最低值分别为42.6%、51.3%、36.2%。 长期来看在重卡行业大功率化、中高端化趋势下，且目前行业库存处于很低的水平。 维持“买入”评级，行业销量波动会大幅低于11-15年。 同比增长24.6%;1-5月份累计销售重卡66324辆，公司依托T系列新车市场份额有望提升。 公司重卡销量仍持续高增长，行业集中度的提升利好公司等重卡龙头，产品结构上移或将带动公司盈利水平进一步提升，在稳中求进的政策背景下，在去年高基数下，公司迎来最佳五月， ，较17年分别增长15.6%、-4.0%、35.9%， 投资建议，最悲观假设下公司销量下滑幅度也较 向作者提问 |
